Libertex: La racha alcista del Brent y tres escenarios para la reunión de la FED
Mercado de bienes y materias primas
El petróleo no pudo superar la primera barrera en su camino de crecimiento. No obstante, el martes el Brent empezó a crecer de nuevo. Hay varias razones que explican este comportamiento del activo. Primero, el mercado sigue siendo muy optimista con respecto al cumplimiento de acuerdos. Desde hace mucho los miembros de la OPEP y otros países productores de petróleo no demostraban tanta unidad, por eso es posible que la estabilidad y el orden regresen al mercado. En esas condiciones la marca de 60 dólares por el barril parece ser realista. Además, la ruptura puede llevarse a cabo en futuro cercano.
También hay varios factores fundamentales. En el contexto de la reducción de producción programada para el periodo a partir del 1ro de enero, la Agencia Internacional de la Energía anuncia que en 2016 la demanda creció en 120 mil barriles diarios alcanzando 1.4 millones de barriles diarios en total. Según dice el informe de la Agencia, si los acuerdos se cumplen, en primer semestre de 2017 puede haber un déficit de 600 mil barriles diarios. Creo que el Brent continúa su racha alcista. Si el volumen de las reservas comerciales estadounidenses aumenta sustancialmente, una corta caída de cotizaciones del Brent puede ser utilizada para comprar este activo teniendo como objetivo inmediato la marca de 57.60.

Mercado de divisas
Hoy tendrá lugar una de las reuniones principales y más esperadas de este año. Lastimosamente es bien difícil prever la actitud de la FED, aunque ya se aclaró la situación con la tasa. La dinámica del mercado está condicionada por la actitud de la reserva. Se puede elaborar tres escenarios.

Escenario 1. La tasa se aumenta, pero la FED, no hace ningunas insinuaciones
Es el escenario neutro y el más probable, tiene el 50% de probabilidad. El dólar puede bajar, porque a los inversores les decepciona que la FED se abstiene de las acciones agresivas. El par EUR/USD puede llegar hasta la marca de 1.0740, pero la caída no será larga. Al pasar unas horas habrá una corrección, porque los inversores se aprovecharán de los niveles más atractivos para entrar en el mercado vendiendo.

Escenario 2. La tasa se aumenta, la FED insinúa que pronto puede haber otro aumento
A este escenario le damos el 30% de probabilidad. Los inversores contarán con dos subidas de la tasa de interés en 2017 si la FED indica que es posible el crecimiento de la inflación o de consumo o de la actividad empresarial. En este caso el par EUR/USD puede retroceder a nivel de alrededor de 1.05 y continuar la racha bajista durante unos meses.

Escenario 3. La tasa se aumenta, la FED insinúa que habrá una pausa larga
Tiene el 20% de probabilidad. Eso pasa si la FED anuncia que el rendimiento creciente de los bonos estatales ya influye en la economía y que las medidas siguientes dependerán de los datos económicos. Esto decepcionará gravemente a los alcistas del dólar. El par EUR/USD puede romper la marca de 1.0790 teniendo 1.0870 como el objetivo hasta el fin de semana.
Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Libertex: Presión sobre el Brent y el dólar fuerte
Mercado de bienes y materias primas
El volumen de la producción que aumentó de nuevo y el dólar fuerte son dos factores que a la vez presionan el precio del Brent. El martes el Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés) señaló que el volumen de las reservas había crecido de forma espectacular. El miércoles fue publicado el informe del Departamento de Energía que también desilusionó a los inversores.
Sí, el volumen de las reservas comerciales del petróleo en los depósitos subterráneos va cayendo durante tres semanas consecutivas, pero la producción creciente (que alcanzó el máximo de mayo de 2015) causa preocupaciones. También creció el volumen de las reservas en el depósito más grande en la ciudad de Cushing. Todos estos factores contienen las presiones al alza sobre los precios de este activo.
También se consolidó el dólar tras la reunión de la FED. Es importante porque dólar es la moneda que se utiliza para compraventa del petróleo. Es decir, si el dólar es fuerte, el precio debe bajar. Por eso el Brent se encontró bajo la presión y retrocedió hasta 53.70 dólares por el barril. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el precio puede volver a crecer, porque el mercado sigue siendo optimista. Por eso esta corrección puede ser una brillante señal para entrar comprando teniendo como el objetivo inmediato la marca de alrededor de 55 dólares por el barril.

Mercado de valores
Pues, la tasa se aumentó en 0.25%, la FED indicó que en 2017 planea aumentar la tasa tres veces en vez de dos. En este contexto el dólar tiene todas las condiciones para seguir creciendo. Por eso el par USD/JPY pudo consolidarse por encima de 115.00 y, según Libertex, superar el máximo de alrededor de 117.39 que se registró en febrero del año en curso. El par bien puede continuar la racha alcista teniendo como objetivo a corto plazo 118.60 y 119.80 a mediano plazo. Sin embargo, el Banco de Japón puede interrumpir el crecimiento si la semana que viene anuncia el endurecimiento de la política monetaria, pero esta semana el par va a seguir consolidándose.
Iván Marchena, experto analítico
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Libertex: Los acuerdos de la OPEP han sido traicionados
Mercado de materias primas
El Brent sigue perdiendo sus posiciones. Y no es solamente por el fortalecimiento del dólar que presiona todas materias primas. Hay otro factor importante también. Wall Street Journal anuncia que Iraq ya está dispuesto a violar el acuerdo del 30 de noviembre en el que fue acordada la reducción de la producción. El mismo Iraq prometía reducir la producción en 210 mil barriles diarios o 4%.
Ahora se transcendió que la compañía petrolífera estatal SOMO, según los datos oficiales, planifica aumentar el suministro de petróleo en un 7% en comparación con los niveles de octubre, alcanzando 3.53 millones de barriles diarios.
Actualmente los funcionarios se niegan a hacer comentarios sobre la situación, pero ya ha sido creado un precedente. Hay especulaciones sobre la anulación del acuerdo. Por eso en unos días el Brent puede retroceder hasta alrededor de 50 dólares por el barril. Y si se confirman las preocupaciones, la caída puede volver el activo a niveles de principios de diciembre.
Mercado de divisas
El dólar sigue creciendo en función de las acciones y comentarios de la FED. Ahora todo depende de los planes del endurecimiento de la política monetaria y crediticia. Se puede constar que la actitud del regulador norteamericano es bastante agresiva. Es decir, no hay que jugar en contra del dólar ahora. Pero eso no significa que otras monedas no tienen ningunos chances, solamente hay que elegir bien los pares.
La segunda moneda más potente es la libra esterlina. Sin embargo, no hay que comprarla en contra del dólar. Los pares con las monedas más débiles parecen ser mucho más atractivos. El par GBP/JPY ya ha crecido bastante, pero esta semana todavía tiene el potencial de crecimiento. Puede crecer hasta que encuentre la resistencia fuerte a niveles de 153.60. Los principales motores del crecimiento son la estabilidad económica de Gran Bretaña y la actitud suave del Banco de Japón.
Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Libertex: Pronóstico para la semana del 19 al 23 de diciembre
Mercado de valores
No sorprendió a nadie que la Reserva Federal había aumentado la tasa de interés. Fue la actitud agresiva del regulador que, sí, sorprendió a los inversores. La FED dejó bien claro que el próximo año puede aumentar la tasa tres veces en vez de dos veces anunciados previamente. Fue natural la reacción de los índices bursátiles a esta noticia – en seguida bajaron unos puntos.
A pesar de que ahora tratan de volverse a los máximos, el potencial de crecimiento es moderado. Para la ruptura necesitan motores adicionales, pero los informes estadísticos interesantes de EE.UU. no se publicarán antes del jueves. Así, no se puede descartar que el S&P500 emprende la corrección bajista con el objetivo a nivel de alrededor de 2210.75.
Más tarde el comportamiento del índice dependerá de los informes. Si la tasa del crecimiento del PIB en tercer trimestre está a nivel más alto del 3.2% y si pedidos de bienes duraderos no relativos a la defensa crecen, el S&p500 (ES) puede una vez más intentar regresar a nivel de 2277.5.

Mercado de materias primas
Ya se ha desvanecido el optimismo petrolífero. El Brent, por supuesto, trata de recuperar sus posiciones, pero sus intentos no son muy exitosos. Parece que esta semana el activo va a oscilar entre 52.60 – 57-20 (el intervalo que ya se había consolidado).
De hecho, el petróleo tiene muchas dificultades para crecer. El factor disuasorio clave es la preocupación por el cumplimiento del acuerdo de la OPEP. Los países miembros ya tienen mucha experiencia en violar las cuotas acordadas. Y más aún ya se han difundido rumores de que la petrolera estatal iraquí SOMO planifica aumentar el suministro del petróleo en el 7.3%, volviendo a nivel de este octubre. Todavía son rumores, pero si se confirman, se creará un precedente del incumplimiento y aparecerá otro factor que presionará el petróleo.
Al mismo tiempo no hay que olvidar el aumento de la producción en EE.UU. No es el factor principal, pero de todos modos refuerza las perspectivas negativas. Sin embargo, todos los factores mencionados, aún en conjunto, no son suficientes para romper el límite inferior del intervalo.

Mercado de divisas
Es obvio que el dólar estadounidense seguirá siendo el favorito del mercado en el futuro cercano. Eso significa que hay que comprarlo, por ejemplo, en pares con el euro o el yen. Sin embargo, hace falta esperar por lo menos una corrección pequeña para entrar gozando de las condiciones más favorables.
A mediano plazo el par USD/JPY tiende a moverse a nivel de entre 119.80 – 120. Pero si el lunes el Banco de Japón insinúa, incluso de forma más discreta, que está dispuesto a abandonar la política monetaria ultra-blanda, el par puede retroceder a nivel de 117.00. Sin embargo, en futuro el par tendrá todas las oportunidades de renovar el crecimiento, porque la FED es más agresiva todavía.
Lo mismo se puede decir sobre el euro. Quiero recordar que el Banco Central Europeo prorrogo el programa de la compra de activos hasta diciembre de 2017. Y es muy probable que en breve el BCE no cambiará su actitud. Y si la estadística de EE.UU. es bastante sólida para estimular la demanda del dólar, el par EUR/USD bien puede tener la marca de 1.0280 como el objetivo.
Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Libertex: El potencial del Brent está limitado, la corrección técnica del yen
Mercado de materias primas
El Brent se tropezó con el obstáculo en su camino de crecimiento. Por segunda vez el activo choca con la marca de 56.40 y no puede consolidarse por encima de esta barrera. El factor disuasivo es la pérdida del optimismo sobre el cumplimiento del acuerdo entre la OPEP y otros productores.

También el mercado global no puede ignorar la situación en el mercado norteamericano. El Oriente Medio y los mayores productores lograron alcanzar el acuerdo, pero los productores de petróleo de esquisto siguen aumentando la producción. La semana pasada 12 taladros empezaron a operar, pues ahora funcionan 510 taladros, es el máximo desde enero pasado. Desde mayo del año en curso 194 taladros volvieron a operar, es decir, la cantidad total ha crecido en el 61%. Por eso, a mediados de diciembre la producción estadounidense alcanzó 8.8 millones de barriles en comparación con 8.5 millones de barriles producidos en este julio.

Cuanto más alto sea el precio del petróleo, más rápido será el ritmo de desarrollo de la industria petrolífera estadounidense. Eso significa que la oferta no va a bajar de manera tan rápida, y por consiguiente el potencial del Brent es bastante limitado. Cada movimiento a nivel de 56.50-57.00 dólares por el barril es un buen punto para entrar con ventas.

Mercado de divisas
El par GBP/JPY estaba creciendo de forma continua desde el 12 de octubre. Sin embargo, no es de sorprender que el lunes el par hubiera retrocedido en 1.5 tras el crecimiento en 17%. Pero eso no quiere decir que ya se ha agotado el potencial del crecimiento y que el yen empieza a consolidarse ahora. Las causas de la corrección bajista son más bien técnicas. Desde el punto de vista fundamental, muy pronto el par tratará de superar la marca de 150.00. Por eso la corrección actual es el punto idóneo para entrar comprando.
Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Libertex: Apple en India y el Euro Debilitado
Mercado de valores
El martes se transcendió que Apple Inc. estaba negociando con el gobierno de India la apertura de producción en este país. Eso significa que la compañía está dispuesta a conquistar el enorme mercado indio que todavía no está obsesionado con los iPhones. Es el segundo mercado de móviles en el mundo.

El primer ministro Narendra Modi trata de desarrollar la producción tecnológica en este país, creando condiciones especiales para las empresas extranjeras. Según Wall Street Journal, en noviembre Apple envió la carta al gobierno de India en que expresó su voluntad de abrir la producción en el país.

Cabe mencionar que hasta la fecha los iPhones consiguieron nada más que alrededor del 2% de la cuota del mercado de smartphones en India. Por eso el potencial del crecimiento parece ser muy prometedor. Los mercados financieros ya están empezando a reaccionar, empujando las acciones de Apple que pueden tener como el objetivo inmediato la marca de 119 por cada acción.

Mercado de divisas
Según Libertex, el par EUR/USD estableció un nuevo récord por segunda vez, sobrepasando este martes la marca de 1.0352. El principal factor fue la tragedia en Alemania que cobró vidas de 12 personas y dejó heridas a más de 50. Este ataque terrorista causó el temor y resucitó las preocupaciones geopolíticas. También el ataque perjudicó la posición política de Ángela Merkel y redujo así las probabilidades de su reelección.

En el contexto de la incertidumbre política y económica no hay que esperar el fortalecimiento de la moneda comunitaria, especialmente, frente al fuerte dólar estadounidense que tiende a consolidarse ahora debido a la postura agresiva de la FED. Por eso es muy probable que dentro de uno o dos meses observamos la paridad. Ahora el objetivo inmediato es la marca de 1.0320.

Iván Marchena, experto analítico
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Libertex: El petróleo depende más de la estadística y la posible corrección del AUD/USD

Mercado de bienes y materias primas
El miércoles el ministro de energética de Rusia A.Novak dijo que los productores del petróleo debían tener la confianza entre sí, ya que es la primera condición para llegar a los resultados sustanciales en el cumplimiento del acuerdo de la reducción. Cabe mencionar que él mantenía una actitud bastante optimista, lo que también incita la demanda de hidrocarburos en el mercado global.

Sin embargo, solamente los primeros datos sobre la producción que se publicarán en enero pueden aclarar si los productores cumplen el acuerdo. Por eso ahora el mercado sigue los datos sobre las reservas comerciales de EE.UU. y el informe de Baker Hughes.

Tras la publicación de los datos del Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés), el mercado empezó a creer que el volumen de las reservas comerciales iba disminuyendo. Por eso los datos del Departamento de Energía de EE.UU. publicados el miércoles fueron algo muy inesperado. El indicador creció en 2.256 millones, lo que fue el crecimiento más pronunciado de las últimas cinco semanas. Ya esto había sido previsto por analistas.

Según los datos de Libertex, el Brent ya dio marcha atrás rompiendo la marca de 56 dólares por el barril. No hay que descartar que el jueves el activo seguirá perdiendo el valor, mientras el mercado espera la publicación de los datos negativos por parte de Baker Hughes. El objetivo inmediato en la racha bajista bien puede ser la marca de 54.40.

Mercado de divisas
El par AUD/USD desde hace mucho está bajo la presión del dólar fuerte y de miedos sobre el comercio con China. La investidura de Trump crea riesgos para el comercio sino-estadounidense, porque había especulaciones sobre el aumento de los aranceles en el 45% para defender los intereses norteamericanos. Sabremos si las amenazas se cumplen solamente el 20 de enero (la fecha de investidura de Trump), pero hay que tener en cuenta que todos los riesgos ya están incluidos en el precio. Eso crea condiciones para la corrección técnica del par AUD/USD. También hay factores fundamentales, el Banco de las Reservas de Australia dejó bien claro en su discurso anterior que no iba a aumentar la tasa, lo que significa que el par tiene todas posibilidades de llegar hasta 0.7330.

Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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Libertex: Pronóstico para la semana del 26 al 30 de diciembre
Mercado de valores
Durante la última semana del año los inversores son normalmente menos activos, pero no hay que descartar que puede haber un remolino de la volatilidad. Por eso el mercado “fino” es peligroso: cualquier noticia o cualquier transacción considerable puede causar un salto o una caída. Sin embargo, es muy probable que los índices norteamericanos sigan en el intervalo previamente establecido.
Esta semana no se publicará ninguna estadística económica importante, por eso los inversores siguen fijando los beneficios, porque últimamente tanto el Dow Jones como el S&P500 renovaron los máximos. Por eso los benchmarks pueden bajar moderadamente. El S&P500 (ES) puede tener como el objetivo la marca de 2246.75. El Dow Jones puede bajar hasta 19783.

Mercado de bienes y materias primas
Según los datos de Libertex, el petróleo Brent pudo consolidarse en el intervalo de 53.70 – 56.50 que parece ser relativamente estable para los próximos días. Esta semana se publicarán el informe sobre las reservas comerciales y los datos sobre la producción del petróleo en EE.UU., son las únicas noticias económicas que pueden influir en este mercado. Vale la pena recordar que la semana pasada, según el informe de la EIA (la Administración de Información Energética de EE.UU.), las reservas aumentaron en 2.256 millones de barriles. Si la tendencia continua, el Brent (BRN) bien puede tener como el objetivo el límite inferior del intervalo.
Esta caída puede ser un punto atractivo para entrar con compras. En el contexto de continuos intentos por parte de diferentes países que firmaron el acuerdo de la OPEP+ de convencer al mercado de que los acuerdos firmados se cumplan, el petróleo bien puede terminar el año a nivel de 55 dólares por el barril.

Mercado de divisas
Esta semana en Japón se publicará mucha estadística macroeconómica, desde los datos sobre la inflación y hasta los informes sobre las inversiones. Si la estadística es floja, el mercado puede verla como la señal de que el Banco de Japón tendrá que estimular adicionalmente la economía. En este contexto el par USD/JPY de nuevo puede tener como el objetivo la marca de 118.66, el máximo de mediados de diciembre. Si la estadística es positiva, el par puede bajar hasta 116.50 en el contexto de fijación de beneficios.

Iván Marchena, experto analítico de Libertex
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