Libertex: Divisas de mercancías bajo la presión considerable

Mercado de las materias primas

Para un lapso del tiempo las acciones de Deutsche Bank (DBK) desaрarecioron de los radares, sin embargo el jueves las mismas retornaron al escenario con el brusco crecimiento que es casi de 4%. Se trata de que en la revista Manager Magazin ha sido publicado el artículo en que se dice que los fondos soberanos de Catar y Abu-Dabi en conjunto con los inversores chinos expresan sus deseos de aumentar la participación en las acciones de DB hasta el 25% en caso de que el banco vaya a aumentar el capital. No es la novedad. Esta posibilidad ha sido discutida durante el último mes, además la repetición del rumor provocó un salto de los intereses al banco. Esto demuestra una vez más la reventa de la acción y su capacidad de crecer a base de cualesquiera noticias positivas que puedan aparecer de vez en cuando en el mercado.

Hay que recordar, el escándalo ha sido causado por las probables multas considerables a Deutsche Bank en relación de las acusaciones por la venta de préstamos asegurados por los activos de hipoteca tóxicos y por el blanqueo del dinero en Rusia. El banco ha reservado 5,5 mil millones de euro para las probables multas. El Departamento de jurisdicción de los E.E.U.U. ha establecido ya la multa de 12,5 mil millones de euro por las operaciones dudosas con los créditos. Sin embargo el banco sigue ejecutando las conversaciones con el fin de tratar de reducir la suma. Es probable que la desición referente a este problema se vaya a tomar antes de las elecciones presidenciales de E.E.U.U. que están designadas para el 8 de noviembre.

Mercado de divisas

Las divisas de mercancías han caído bajo la presión considerable. Según los datos de Libertex, el dolar esuvo creciendo contra todos, pero ha sufrido más que otras divisas, el dolar australiano. El papel en este proceso jugaron las posiciones acumuladas para la compra después de la reunion del Banco de reservas de Australia, así como el crecimiento de la demanda del dolar estadounidense. Tambien son débiles datos economicos de Australia y China. Analizamos de que el producto interior bruto de China del 3-r trimestre quedó coincidido con los pronósticos, y los datos de la producción no alcanzaron a los pronósticos,es decir +6,1% contra la esperanza de +6,4% que confirma la disminución ulterior de la actividad de la producción. Además, los informes del mercado han demostrado la reducción rápida de la cantidad de personas que están en el trabajo constante: a 53 mil contra el crecimiento a 10,1 mil en el mes pasado.

Todo esto ha provocado las sospechas de que la economía está experimentando un enfriamiento, y surge la pregunta clave: de qué modo va a reaccionar el Banco de reservas de Australia? Es probable que vaya a ignorar teniendo en cuenta la sintonización positiva de la reunión pasada. Sobre todo, si vienen los datos positivos en vez de los malos. Y esto significa que la caída presente de «ozzy», da posibilidades de escogerlo más barato . En el marco de la estabilización de AUD/USD estámos esperando el retorno a la marcación de 0,7690.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Pronóstico para la semana de 24 – 28 de octubre

Mercado de fondos

En la próxima semana E.E.U.U. van a publicar 2 informes de mucha importancia que serán , en realidad, los últimos antes de la reunión de regulación en el mes de noviembre. Hay que recordar los resultados de la reunión del mes de septiembre cuando algunos representantes de la Reserva federal casi estuvieron dispuestos a votar por la subida. Por esta razón la estatística norteamericana tendrá muy extraordinaria importancia. Hace falta prestar la atención a los datos de los pedidos de artículos de consumo duradero y del informe de los ritmos del crecimiento del producto interior bruto en el 3-r trimestre.
Durante el último tiempo la economía estuvo creciendo con insignificantes ritmos. Pero según los resultados del 3-r trimestre se espera el crecimiento a 2,7% anuales que estos datos superan doble los datos del 2-o trimestre. Si las cifras reales serán fuertes la primera reacción de los índices de fondos puede ser la caída en el fono del crecimiento de esperanzas del crecimiento de la tasa. Sin embargo, en el futuro las mismas pueden dar vuelta a 180 grados y para el fin de la semana demostrar el crecimiento. En este caso S&P 500 (ES) puede retornar al nivel de 2157,75. Y a Dow Jones (YM) se puede esperarlo en la marcación de 18360.

Mercado de mercancias y materia prima

Según los datos de Libertex, el petróleo Brent quedó estabilizado en las últimos dos semanas en los límites del diapasón de 51,00 – 53,70 , y mientras el portador energético no posee bastantes catalizadores no es capaz de superar una de sus fronteras. Aunque los datos de las reservas comerciales que se publican el martes (API) y el miércoles (EIA) , van a reflejar su reducción, de modo que tuvo lugar la semana pasada , es probable que este suceso sea bastante para ocupar con seguridad el índice superior de 53,00. La cosa reside en lo que en el mercado están presentes todavía los temores serios que se conserve durante largo tiempo el disbalance de la demanda y la oferta.

Así en dicha etapa Brent (BRN), es probable, estará en los límites del diapasón establecido. Aunque pueden tener lugar las sorpresas por la causa del informe de EIA y no se excluye la posibilidad de hacer el test de su frontera inferior con bajar a la marcación de 50,30.

Mercado de divisas

Ultimamente la libra estaba bajo la presión debido a la posición severa de los líderes de Francia y Alemania referente al acceso de este país a los mercados de la UE después de Brexit. Sin embargo todavía la pareja es capaz de mantenerse más arriba de 1,2080. Esta situación da posibilidad de suponer que la corrección considerable puede iniciarse en el tiempo más cercano; se necesita un catalizador.
La próxima semana tendrán lugar 2 sucesos que pueden provocar la semejante dinámica. El primer es el discurso del dirigente del Banco de Inglaterra. Si Mark Karny hablará con optimismo sobre las perspectivas de la econimía del país y anuciará que el estímulo adicional no se necesita. El segundo es la publicación de los datos del producto interior bruto de Gran Bretaña por el 3-r trimestre. Si las cifras sean más superiores de lo que se espera (0,3% trimestral, 2,1% anual), la pareja GBP/USD puede tener clavado el ojo en retornar a la zona del nivel de 1,2300.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: El Euro está listo para subir

Mercado de materias primas

Desde el inicio de la semana el Brent, de nuevo, se encuentra en el centro de atención. El pasado fin de semana, los representantes de los países productores de petróleo volvieron al tema de producción. Por ejemplo, el ministro de Irak dijo que se debe liberar el país de la necesidad de reducir la producción debido a la guerra con el Estado Islámico. Actualmente, Irak produce más de 4.7 millones de barriles diarios, y los volúmenes pueden aumentar, porque las autoridades piden a las empresas transnacionales aumentar la producción en los yacimientos locales.

Además, el ministro de energía ruso hizo comentarios ambiguos. Novak dijo que de momento se desconoce si el país se unirá a la OPEP para luchar contra el crecimiento de la producción de petróleo. Sin embargo, reconoció que las negociaciones se mantienen, aunque es prematuro hablar de cifras concretas. Según la información de Libertex, el Brent abrió la semana en el nivel de los 51.60 dólares el barril, aunque luego los toros volvieron al mercado y llevaron el activo al máximo de los 52.90. Lo más probable, que la banda 51.60-53.00 se mantenga durante los próximos días, si los reportes económicos o comentarios de personas oficiales no dan sorpresas. El martes, el Instituto Americano del Petróleo (API) debe publicar con cierto atraso sus datos, por eso las fluctuaciones bruscas son posibles solamente al final de la sesión americana.

Mercado de divisas

El par EUR/USD tuvo un recorrido bajista sólo debido a los comentarios suaves de Mario Draghi. Tomando en cuenta la dinámica económica positiva, el mercado esperaba escuchar sobre el cierre paulatino del programa de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, no sólo recibió insinuaciones al respecto, sino, al contrario, escuchó los comentarios pesimistas del gobernador del Banco Central Europeo. Aunque consideramos que todo ello no es suficiente para obligar al euro tener un recorrido bajista prolongado. Lo más probable, que el par EUR/USD ya ha encontrado su fondo fundamental y durante la próxima semana tratará de recuperar la parte de las pérdidas sufridas. Los datos publicados el lunes del PMI (índice manufacturero) alemán en el sector de servicios e industria manufacturera han confirmado las tendencias positivas en la economía. Si el reporte del IFO resulta positivo, el par podrá tener el objetivo de 1.0940.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Ya no es suficiente el potencial del petróleo

Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el Brent sigue fluctuando dentro de un intervalo de 51.40 a 53.00 dólares por barril, incluso sin reaccionar ante los rumores habituales respecto a los productores de petróleo. Se ha conocido que esta semana la OPEP está dispuesta a invitar a participar en las negociaciones a Brasil, México y Noruega. En general, son noticias positivas que muestran una actitud decisiva de los sauditas para discutir el tema y su disponibilidad para concertar el acuerdo de reducción de producción. Sin embargo, no es suficiente sólo el potencial del petróleo.

Aunque, para el día de hoy el Brent podría tener un driver más, o sea la publicación del reporte sobre las reservas comerciales del petróleo en los Estados Unidos. Ayer, el Instituto Americano del Petróleo (API) confirmó un crecimiento más significativo de reservas del petróleo que se esperaba. Si hoy los datos semanales del Departamento de Energía confirman el aumento ulterior de reservas, esto puede ayudar a superar el nivel inferior de los 51.40 dólares y enviar al petróleo al nivel de los 50.30 dólares el barril.

Mercado de divisas

A pesar de las noticias positivas desde Australia, así como una actitud bastante clara del Banco de Reserva de no bajar los tipos de interés en un futuro próximo, parece que el potencial del crecimiento del par AUD/USD, se ha agotado de momento. En el nivel de 0,7680 – 0,77 se formará una fuerte resistencia para el recorrido hacia arriba.

Además, el cuadro fundamental también favorece la obtención de este resultado. El ritmo de crecimiento de China como uno de los socios comerciales principales de Australia, sigue disminuyendo. El dólar estadounidense está creciendo debido a las expectativas positivas respecto a los tipos de interés. Además, el mercado de trabajo de Australia muestra señales de decaimiento. En las condiciones de pocas inversiones en el sector minero y la recesión en el mercado de vivienda se quebrantan los fundamentos del crecimiento de ocupación. Recomendamos abrir las posiciones cortas en el camino de acercamiento a esta posición con el objetivo próximo en el recorrido hacia abajo en el nivel de 0.7590.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: El precio del petróleo seguirá cayendo

Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el Brent logró romper el nivel inferior del intervalo donde se mantenía durante los últimos 20 días, alcanzando el mínimo de los 50.75 dólares el barril. El aumento de las reservas en 4.8 millones de barriles, según el último reporte del Instituto Americano del petróleo (API), así como la reducción moderada de los volúmenes semanales en los depósitos subterráneos de los Estados Unidos (-0.553 millones de barriles), según la información del Departamento de Energía, provocaron la caída de precios.

Sin embargo, la causa principal pudo resultar la desilusión del mercado en la preparación de la reunión de los miembros de la OPEP y cumplimiento de las promesas dadas en Algeria. Los comentarios de algunos países demuestran que no existe la unidad de las opiniones y la unión es muy frágil. La situación se parece mucho a la reunión de abril de la cual muchos esperaban los acuerdos decisivos, pero solamente se mantuvieron las negociaciones improductivas. De esa forma, no se excluye la posibilidad que en los próximos días el Brent tratará de testar el soporte fuerte de los 50.00 dólares/barril, el que, en caso de rotura, abriría el camino hacia el nivel de los 49.50.

Mercado de divisas

Según los resultados de las últimas sesiones el par GBP/USD encontró su fondo a corto plazo, por lo tanto, cualquier noticia positiva puede generar la fijación masiva en posiciones cortas. Lo advertimos reiteradamente: una cantidad excesiva de posiciones cortas del par es la fuente de una volatilidad muy alta. Precisamente por eso, el martes el par fluctuaba dentro de un intervalo de 180 puntos debido a los comentarios de Mark Carney. El gobernador del Banco de Inglaterra dijo que el destino de la libra esterlina es muy importante para él, sin embargo, las posibilidades del MPC para contener el crecimiento del CPI son limitadas. Se dio a entender que el regulador teme por la inflación y podría actuar con cuidado respecto a la flexibilización cuantitativa ulterior. En general, la libra esterlina todavía está en el punto de mira y la tendencia de la venta seguirá manteniendo hasta la solución del tema del Brexit. Sin embargo, nuestra tarea es aprovechar la actividad de corta duración de los osos que de vez en cuando fijarán las utilidades. En las condiciones actuales, no se excluye la posibilidad de que el par GBP/USD pudiera alcanzar el nivel de 1.2290.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Las divisas tratan de recuperarse

Mercado de materias primas

Las acciones de la empresa innovadora Tesla han crecido en respuesta a la publicación de indicadores positivos. Por primera vez desde el año 2013, la empresa pudo presumir de los resultados positivos trimestrales. Las entradas del 3 trimestre alcanzaron la cifra de 2.3$ billones, lo que supera mucho la cifra de 1.9$ billones pronosticados. Las utilidades alcanzaron la cifra de 111$ millones, y el EPS (BPA) es de 0,71$, aunque la mayoría pronosticó la cifra de 0,54$. Más aún, Tesla dijo que también va a tener beneficios en el 4 trimestre de este año. Últimamente, la empresa fue involucrada en varios escándalos y también tenía muchos pronósticos negativos, por eso las cifras obtenidas resultaron “como piedra caída del cielos” y demostraron que la acción fue muy subestimada.

Actualmente, la empresa se concentra en el aumento de producción de Model X SUV y la construcción de la fábrica de paneles solares en Nevada. Durante el próximo trimestre Tesla absorberá el proveedor de paneles fotovoltaicos SolarCity por el precio de 2,6$ billones. Los inversores votarán esta operación a mediados de noviembre. De esa forma, en las próximas 2 semanas se mantendrá la incertidumbre del plan fundamental, lo que, lo más probable, podría llevar a una corrección de corta duración con el objetivo próximo en el nivel de 200.90. Por cierto, este nivel se puede utilizar para la entrada mediante compras en una perspectiva a largo plazo.

Mercado de divisas

En las últimas jornadas el par USD/JPY puede volver a llamar la atención. Según la información de Libertex, su dinámica se caracteriza por el hecho de que durante 4 días seguidos el yen se viene debilitando frente al dólar, mientras que tanto el euro, como la libra esterlina y otras divisas tratan de recuperarse. Incluso, la declaración muy clara del gobernador del Banco de Japón, Kuroda, sobre el tema de “no estar dispuesto” a ampliar el programa de flexibilización cuantitativa, no fue suficiente para apoyar la demanda del yen. Sin embargo, ante una nueva ola del crecimiento del par no se excluye la posibilidad de una corrección más o menos profunda. Podrán jugar su papel los factores técnicos, o sea fortalecimiento duradero y con desbalance hacia excesivas posiciones cortas en JPY.

Así como los factores fundamentales: la inercia del Banco de Japón para tomar medidas en la etapa actual y su probable inacción en la sesión planificada para la semana que viene sobre la política dineraria-crediticia. Se ha de tomar en cuenta también la dinámica del USD: la divisa americana es bastante fuerte, sin embargo, el mercado es demasiado caprichoso actualmente. Cualquier información sobre los datos económicos débiles de los Estados Unidos puede generar las ventas masivas de dólares, y hoy en día, el PIB e índice de precios al consumidor son muy importantes. No excluimos el movimiento del par USD/JPY hacia el nivel de 104.00.

Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: Pronostico para la semana del 31 de octubre al 4 de noviembre
Mercado de valores
Esta semana merece ser nombrada como “la americana”. La atención del mercado estará centrada en la publicación de la decisión respecto a la política monetaria de la FED estadounidense y los datos sobre la ocupación en el sector no agrario (NFP), que podrían afectar no solamente al mercado de valores.
Los datos sobre el ritmo de crecimiento de la economía americana en el 3 trimestre resultaron una sorpresa agradable. El índice ha crecido un 2.9% frente al pronosticado del 2.5%.
Las cifras semejantes, junto con la inflación creciente, permiten esperar la próxima subida por la FED de los tipos de interés. Posiblemente, el 2 de noviembre el regulador no lo hará, porque el país se encuentra en la víspera de las elecciones presidenciales. Sin embargo, la retórica del regulador podría resultar más agresiva insinuando la posición más dura para el mes de diciembre.
Si los valores del NFP resultan bastante fuertes, la subida de tipos de interés en diciembre será indudable. Pero estas expectativas no favorecen a los índices bursátiles. En este caso S&P 500 (ES) podría posicionarse por debajo del nivel de 2120.00, con el objetivo bajista en el nivel de 2100.00. Se podría esperar que Dow Jones (YM) ocupará el nivel de 17820.
Mercado de materias primas
Según la información de Libertex el petróleo Brent, de momento, se mantiene en el intervalo de los 51.00-53.70, aunque ya se hicieron los intentos de superar su nivel inferior. El fin de semana terminan las negociaciones de los grupos de trabajo de los miembros de la OPEP que determinarán quién y hasta qué nivel deberá reducir su producción. Si llegan a un compromiso, los precios del petróleo podrán fácilmente volver al nivel superior del intervalo alcanzado. Se ha de señalar, que este resultado es ventajoso a varios países integrantes del cartel.
En caso contrario, las cotizaciones del Brent (BRN) podrán tener como objetivo la caída hasta los 50 dólares el barril, incluso, hasta un nivel más bajo. Se ha de señalar, que de momento no se debe excluir por completo tal resultado. Quiero recordar, que Irak hizo comentarios sobre la necesidad de liberar al país de la congelación de producción.
Además de lo expuesto anteriormente, la información del EIA sobre reservas comerciales, así como las noticias de los Estados Unidos, podrán influir en la dinámica de precios del petróleo.
Mercado de divisas
Indudablemente el hecho que la estadística de los Estados Unidos y la decisión del regulador estadounidense sobre la política monetaria, más bien sus comentarios, aportarán su grano de arena en la dinámica de los pares principales. La actitud agresiva de la FED puede presionar a la libra esterlina, provocando la prueba de solidez de su “fondo” de corta duración. Sin embargo, esta semana el Banco de Inglaterra debe anunciar su decisión.
Según los últimos comentarios de Mark Carney sobre las posibilidades limitadas del regulador respecto a la retención del crecimiento de la presión sobre los precios, se puede suponer que, lo más probable, el Banco mantendría sin cambios su política monetaria. Solamente este paso podrá provocar la fijación de la parte de beneficios de cortas posiciones, lo que permite al par GBP/USD desarrollar otra ola de corrección hacia el nivel de 1.2300. Sobre todo, que los valores del PIB del 3 trimestre resultaron más fuertes de los pronosticados.
Ivan Marchena, analítico mayor de Libertex

Libertex: ¿Por qué no hace falta vender el crudo hoy?
Mercado de materias primas

Según la información de Libertex, el petróleo Brent a principios de esta semana perdió 4,3%. El lunes trascendió que el 23 de octubre en Riad examinaron las cifras concretas de reducción de la producción del crudo que equivalen a 4% de valor de pico. Sin embargo, eso no pudo estimular los precios del crudo, porque Rusia señalo claramente que está dispuesta a congelar la producción sin reducirla. De hecho, esto demuestra que existen profundas divergencias y que es muy probable que fracasen los intentos de llegar a un acuerdo, repitiéndose así el fiasco de abril cuando Arabia Saudita e Irán no pudieron llegar al compromiso. La frase que cita una fuente “si hemos de reducir, hemos de reducir la producción todos” confirma la complejidad de la situación.

La investigación de Reuters que reveló que la producción de los países de la OPEP había alcanzado un nivel récord en octubre agravó la situación. Este mes el indicador creció en 130 mil barriles llegando a 33.82 millones de barriles diarios. Dadas las circunstancias actuales, teniendo en cuenta el fuerte deterioro del respaldo psicológico de los precios a un nivel de 50.30 dólares por barril, es poco probable que el Brent restablezca rápidamente sus posiciones de alrededor de los 52 dólares. Sin embargo, no se puede descartar una corrección tras una caída tan espectacular. La próxima marca bien puede ser de 49.50 dólares el barril.

Mercado de divisas

El par AUD/USD será el centro de atención hoy. Por supuesto, los acontecimientos principales tendrán lugar durante la sesión asiática cuando el Banco de la Reserva de Australia intervenga sobre la política monetaria-crediticia. Teniendo en cuenta que las últimas cifras estadísticas son alentadoras y el informe sobre la inflación reveló que el IPC había crecido más de lo que se esperaba es de pensar que el regulador adopte una política más agresiva. Es obvio que no se trata de aumentar el tipo de interés, pero incluso la ausencia de “comentarios suaves” puede ser suficiente para apoyar el AUD. A propósito, le aconsejo prestar atención al informe sobre el PMI (Índice de gestores de compras) de China en los sectores manufacturero y servicios. Les recordamos que China sigue siendo uno de los mayores consumidores de la exportaciones australianas, por eso los ánimos del sector corporativo chino pueden indicar la futura demanda de bienes australianos. El objetivo inmediato enmarcado en los esfuerzos por lograr el crecimiento es la cotización de 0,7645.

Ivan Marchena, experto analítico de Libertex